在建筑业中，钢筋与混凝土恐怕是最重要的两种材料。而近日，混凝土的两种原材料——砂石和水泥都涨价了。这也使市场不断传出“基建周期来了”的声音。

 

　　水泥行业处于高景气阶段

 

　　价格方面，水泥价格周环比继续上涨。华泰证券研报指出，根据数字水泥网，上周全国水泥价格环比上涨0.6%。价格上涨地区主要是上海、江西、福建和江苏苏锡常，幅度20-30元/吨，重庆报涨30-50元/吨，执行待落实。12月初，南方地区下游需求保持稳定，企业出货仍维持在产销平衡，水泥价格高位继续上行，预计12月中旬整体价格将会趋稳。19Q4水泥旺季涨价超预期，当前处于2002年以来第五轮行业高景气阶段，重点关注2020Q1盈利兑现的机会，推荐海螺水泥、塔牌集团。

 

　　兴业证券研报指出，日前，巢湖市政府推进巢湖风景区专项巡查，对环巢湖风景区涉及皖维水泥、中材水泥、威力水泥、宏光矿业等4家公司停止矿山炸药供应，并要求停止矿山开采、销售骨料，目前以上4家公司骨料全部停产，预计本次停产共涉及企业产能705万吨，此次旺季的临时停产，将造成华东区域水泥供给紧张，刺激景气上行。重点推荐海螺水泥、华新水泥、万年青、塔牌集团。华北及西北地区区域格局同比改善明显，叠加基建刺激下，需求改善弹性大，推荐冀东水泥、祁连山。

 

　　这些公司手握砂石替代方案

 

　　今年以来，砂石短缺严重，供需紧张导致了多区域出现砂石价格飚涨。为解决这一问题，砂石的供需缺口在国家层面已有明确方案——机制砂。

 

　　11月11日，工信部等十部门联合发布《关于推进机制砂石行业高质量发展的若干意见》，要求到2025年，形成较为完善合理的机制砂石供应保障体系，高品质机制砂石比例大幅提升，年产1000万吨及以上的超大型机制砂石企业产能占比达到40%，利用尾矿、废石、建筑垃圾等生产的机制砂石占比明显提高。

 

　　中国砂石协会会长胡幼奕称，随着科技进步、装备水平提升，可以把机制砂石做得比天然砂石还要好。“供应量上来了以后，价格会趋于一个合理的区间。”

 

　　目前，华新水泥、海螺水泥、冀东水泥、港股中国建材等水泥龙头几乎均大规模涉及砂石生产。

 

　　海螺水泥：在广西壮族自治区崇左市投资108亿元建设年产1000万吨骨料、机制砂等新型建筑材料项目。海螺水泥一位管理层在接受第一财经记者采访时称，公司已经布局了机制砂石，“因为这是行业的未来趋势”。

 

　　中联重科：机制砂产品已申请专利超70项。该公司称，这有望推动行业由传统粗放式制砂向精细化制砂、高品质制砂、绿色生产制砂的转型。

 

　　西部建设：牵头研发的科技成果“机制砂混凝土的功能化设计与工程应用研究”于2016年获中国建筑学会科技进步奖（建筑材料及其工程应用领域）一等奖。目前，该公司逐步形成了以混凝土生产为核心，辐射水泥、外加剂、预拌砂浆、矿粉、砂石骨料等业务。

 

　　华润水泥控股：于2018年在广西贵港市投资了5500万元建设了一个年产骨料成品150万吨的项目，项目主要产品以机制砂、骨料以及附属品石粉为主。