1、相关政策法规

 

　　砂石骨料是建筑、道路、桥梁、水利、水电等基础设施建设用量最大、不可替代、不可或缺的材料,与人类的生存和发展息息相关，中国在相关政府部门的支持下,砂石产业在政策导向、标准制定、质量提高方面发展迅速日益完善,指导中国砂石产业逐步走向正规化、行业化,工作成效显著。

 

 

 

　　2、砂石骨料行业市场供需

 

　　中国是世界最大的砂石生产国和消费国，砂石年产量将近200亿吨。2020年中国砂石产量190亿吨，较2019年增长11.9亿吨；砂石需求量178.27亿吨，较2019年减少9.73亿吨。未来十四五期间，砂石等原材料需求量将继续保持稳定水平。

 

 

 

　　智研咨询发布的《2021-2027年中国砂石骨料行业供需态势分析及投资机会分析报告》显示：从中国各省份砂石骨料用量情况来看，2020年，砂石骨料用量最大的省份为广东省，多达128067.23万吨，山东省、江苏省分别以116260.38万吨、114846.38万吨分列二、三位。而用量最小的三个省份（不含直辖市、自治区）为青海省砂石骨料用量为9122.18万吨；海南省砂石骨料用量为13791.38万吨；吉林省砂石骨料用量为14933.55万吨。

 

 

 

　　从中国各省份砂石用量增长幅度来看，2020年，砂石用量增长幅度第一的是辽宁省，增幅为14.06%；第二是河南省，增幅为12.07%；第三是河北省，增幅为12.05%。而砂石需求量降幅最大的三个省份则分别为湖北省、青海省、海南省，降幅分别是11.40%、9.82%及8.92%。

 

 

　　2021年中国固定资产投资、房建、基建项目投资由负转正，随着新开工改造城镇老旧小区，以及加强交通、水利等重大工程建设，增加国家铁路建设资本金1000亿元。带动国内砂石需求，预计2021年砂石需求依然保持较高水平或将保持在190-200亿吨的高位。

 

　　3、砂石价格走势

 

　　随着环境保护日益增强，天然砂石资源约束不断趋紧，机制砂石逐渐成为建设用砂石的主要来源。近几年，中国砂石资源价格涨幅飞快，尤其是2018年以来，涨幅明显，砂石行业均价达到82元/吨，较2017年增长41.4%；2019年中国砂石行业均价94元/吨，较2018年增长14.6%；2020年中国砂石行业均价112元/吨，较2019年增长19.1%。

 

 

　　在行情走势方面，根据砂石数据中心砂石价格指数显示，2020年由于疫情的影响，1月份砂石价格指数为109.51，之后一路减幅下挫到11月份102.33，11月份回升至103.95，砂石价格指数全年跌5.56个点，跌幅5.08%。

 

 

 

　　2021是“十四五”规划新的一年，2021年全年砂石需求依然旺盛，对砂石价格有一定支撑，预计全年综合砂石行情持稳运行，综合砂石价格或将保持110-120元/吨，涨跌幅或将维持在15-20元/吨左右。

 

　　二、砂石行业企业对比(海螺水泥VS华新水泥VS上峰水泥)

 

　　随着砂石行业粗放产能加快淘汰，管理合规、环保领先的龙头企业的竞争优势进一步凸显，一些上市公司纷纷布局砂石骨料产业链。海螺水泥主营业务为水泥、商品熟料、骨料及混凝土的生产、销售。华新水泥在2021年上半年新增1080万吨/年的骨料生产能力，上半年销售骨料1617万吨，同比增长93%。上峰水泥多年来主要专注于从事水泥熟料、水泥、特种水泥、混凝土、骨料等建材产品的生产制造和销售。

 

 

　　2020年海螺水泥营业收入1762.43亿元，华新水泥营业收入293.57亿元，上峰水泥营业收入64.32亿元；海螺水泥营业成本1248.48亿元,华新水泥营业成本174.40亿元,上峰水泥营业成本33.06亿元。2021年上半年海螺水泥营业收入804.33亿元，华新水泥营业收入147.44亿元，上峰水泥营业收入35.94亿元；海螺水泥营业成本580.75亿元,华新水泥营业成本93.08亿元,上峰水泥营业成本19.13亿元。

 

 

 

　　从归属于母公司所有者的净利润及综合收益总额来看，2020年海螺水泥归属于母公司所有者的净利润351.30亿元，华新水泥归属于母公司所有者的净利润56.31亿元，上峰水泥归属于母公司所有者的净利润20.26亿元；海螺水泥归属于母公司所有者的综合收益总额350.63亿元，华新水泥归属于母公司所有者的综合收益总额53.73亿元，上峰水泥归属于母公司所有者的综合收益总额20.30亿元。2021年上半年海螺水泥归属于母公司所有者的净利润149.51亿元，华新水泥归属于母公司所有者的净利润24.38亿元，上峰水泥归属于母公司所有者的净利润10.10亿元；海螺水泥归属于母公司所有者的综合收益总额147.84亿元，华新水泥归属于母公司所有者的综合收益总额24.03亿元，上峰水泥归属于母公司所有者的综合收益总额10.10亿元。海螺水泥归属于母公司所有者的净利润及综合收益总额远高于华新水泥与上峰水泥。

 

 

 

　　从砂石骨料营业收入及营业成本来看，2020年海螺水泥砂石骨料营业收入102546.2万元，华新水泥砂石骨料营业收入118314.03万元，上峰水泥机制砂石营业收入57164.50万元；海螺水泥砂石骨料营业成本32470.4万元，华新水泥砂石骨料营业成本44257.29万元，上峰水泥机制砂石营业成本11656.94万元。2021年上半年海螺水泥砂石骨料营业收入64961.9万元，华新水泥砂石骨料营业收入92001.24万元，上峰水泥机制砂石营业收入29403.96万元；海螺水泥砂石骨料营业成本22986.2万元，华新水泥砂石骨料营业成本33619.95万元，上峰水泥机制砂石营业成本5590.19万元。

 

 

　　毛利率（GrossProfitMargin）是毛利与销售收入（或营业收入）的百分比，其中毛利是收入和与收入相对应的营业成本之间的差额，毛利率反映的是一个商品经过生产转换内部系统以后增值的那一部分。也就是说，增值的越多毛利自然就越多。

 

　　值得一提的是，在上市公司骨料业务板块中，上峰水泥表现抢眼，2020年上半年毛利率达到82.04%，较2019年同期增长4.64%，再创历史新高。2020年全年上峰水泥机制砂石毛利率达到79.61%；2021年上半年，上峰水泥机制砂石毛利率80.99%，海螺水泥砂石骨料毛利率64.62%，华新水泥砂石骨料毛利率63.46%。

 

 

　　砂石骨料产业将在科技创新、技术进步、提升产业规模和加快转变结构发展方式等方面作为引领行业发展的重要支撑点。近年来,在国家生态文明建设方针指引下,砂石骨料行业转型升级和跨越式发展,各地陆续关闭传统,小型企业,淘汰落后产能,对石矿资源进行整合，砂石骨料行业集中度快速提升。随着中国新基建拉动内需，不断促进砂石行业转型升级，引领砂石行业高质量发展。

 

　　从产品布局、经营情况等情况来看，海螺水泥、华新水泥、大中矿业是砂石骨料行较大规模的生产企业，市场份额占比较大。从，海螺水泥、华新水泥、大中矿业的发展战略来看，在家企业经营情况持续向好。

 

 

 

　　三、中国砂石行业发展趋势

 

　　砂石骨料是建筑,道路,桥梁,水利,水电等基础设施建设用量最大,不可替代,不可或缺的材料,与人类的生存和发展息息相关，随着国家和地方政府加快补齐基础设施短板建设、两新一重建设等重点项目推进实施，同时，受砂石骨料行业供给侧改革、环保政策趋严等因素影响，砂石骨料行业即将进入跨区域重组兼并、产业链延伸，行业集中度趋高、品牌化运作阶段。

 

　　中国砂石行业发展趋势